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以下是当天最大的分析师电话 Lyft Monster FedEx 罗克韦尔自动化等

来源:亚游 发布时间:2019-04-09 23:20 点击数:


编辑:AG8亚游

  “我们首次对LYFT进行评级,买入评级为75美元,目标价为75美元。LYFT是北美最大,发展最快的“多式联运”运输网络之一...... LYFT于3月1日提交了S-1,预计将于3月29日周五进行首次公开​​募股,定价范围为62-68美元。我们的买入评级反映了LYFT令人印象深刻的近期美国市场份额增长和动力,更广泛的Ridesharing市场的持续增长/扩张,以及股票的合理EV /销售倍数...我们评级的主要风险包括LYFT长期利润率的不确定性坡道/剖面,与其在自动驾驶技术中的定位相关的风险,以及Ridesharing行业的流体监管/法律环境......“

  高盛(Goldman Sachs)将“怪物饮料”(Monster Beverage)从“买入”下调至“中性”并从“定罪买入名单”中删除

  “我们将MNST的股票评级从买入下调至中性,并从美洲强力买入名单中删除该股票,并将我们的12个月目标价格下调至59美元(从67美元)反映我们认为美国短期内销售可能会低于预期,推动向下预估修订......我们将每股盈利预测下调1-2%,反映2019年美国销售增长约7%(低于8%)...自11/8/18加入美洲强力买入名单(收盘后),MNST股价相对于标准普尔500指数而言,与XLP相比上涨5.6%...自2015年9月24日(开盘前)升级至买入以来,MNST股价下跌-19.9%。与标准普尔500指数相比,标准普尔500指数上涨10.7%...我们将表现不佳与标准普尔500指数相比,对商品成本上涨以及对竞争的担忧加剧,对利润率的预期低于预期......“

  由于利润增长放缓以及关键细分市场在第三季度业绩疲软,杰弗瑞斯正在降级索尼。

  “我们改变了什么?为什么?最近,我们警告利润增长将从FY3 / 20e开始放缓,以及增长投资者退出的降级风险......随后,第三季度业绩疲弱表明关键领域的增长已经放缓(尤其是游戏和音乐)......这导致我们削减了我们的估计。...此外,我们降低了某些细分市场的倍数(作为该集团使用较低市盈率的替代方案),给出(1)利润增长放缓(2)不确定性增加(3)不愿退出手机业务......“

  Evercore ISI发起Costco表示忠诚的会员资格,积极的修订和多重升值应该会使股票走高。

  “这是一场多渠道零售”食品大战“,但Costco继续推动美国零售环境中低单位数增长的高流量和高单位数增长... COST面临着亚马逊的担忧,但我们相信他们的粘性会员模式可以创造忠诚度,从而推动销售额和利润增长多年在12-18个月的展望中,积极的门票趋势,稳定的数字增长以及续订率的额外提升都是合理的......亚马逊Prime会员数量的一半以及更高的支出/会员数增长空间只要他们不会让亚马逊的便利芯片失去他们的忠诚度...积极的修正和多重升值应该会使股价走高......我们看到高单位数的总回报前景,股价为260美元,股息回报率为2-4%包括在未来18-24个月可能出现的另一个特殊情况....“

  Evercore ISI发起了对Home Depot的报道,称除其他外,该股票具有吸引力且竞争正在关闭。

  “复合材料状态完好无损......恐惧创造机会......除了周期性压力之外,我们认为家得宝的股票具有吸引力,因为对房屋周期高峰的担忧和艰难的1H比较似乎是股票的16.7倍我们的股票2020年每股盈利预测......关键的积极因素是数字推动8%的销售额,Pro几乎占销售额的大部分,如果关税升级则定价能力,而西尔斯等竞争对手在Lowes关闭产能时会消失....我们的215美元的基本案例是我们2020e的19.5倍或11.00美元......“

  “过去三年并没有成为Bed Bath&Beyond的标志性年份特许经营权......由于利润率从2011年的16.5%下降到2018年的约3.5%,而且自2016年以来,综合商店的销售额处于负数的低个位数,因此看到该股票已经损失了约80%的价值就不足为奇了。 2015年......虽然Bed Bath从其他大型特色装饰概念的消亡中脱颖而出,如过去的LinenN Things,它现在面临越来越大的压力(与其他销售品牌商品的零售商一样)来自在线竞争和折扣商和俱乐部一样,企业仍在努力转向成功的多渠道战略......凭借超过120亿美元的销售额,Bed Bath&Beyond仍然是美国第三大HF零售商,获得约4-5%的份额......两家最大的HF零售商仍然是Walmart和Target,他们并没有停滞不前。此外,Wayfair和亚马逊正在迅速赶上......“

  “我们正在开始报道Allergan一家全球制药公司,主要专注于医学美容,眼科护理,中枢神经系统和胃肠病学,购买评级为178美元......我们分享市场对AGN表现不佳的挫败感,但看到这些水平的股票价格低廉估值反映了公司特许经营权面临的威胁以及对管道的悲观情绪......因此,如果公司继续达到或超过其财务目标并且管道成功的混合,我们认为在未来12个月内具有吸引力的回报潜力。由于AGN有更多的债务,较低的股息收益率,以及相对于其大型股同行更多地依赖外部创新,传统的“大型制药”投资者可能需要一段时间来接受股票......我们看不到快速解决公司的激进主义或结构性变化,但期望投资者辩论这些主题。“。

  “我们正在开始报道爵士乐制药公司是一家生物制药公司,主要专注于睡眠障碍和血液学/肿瘤学领域,具有买入评级和163美元PT ......在一支精干周到的管理团队的带领下,我们预计JAZZ将继续保持强劲的收入和盈利增长。接下来的几年,这使得该公司与生物制药领域的许多同行脱颖而出。从长远来看,我们也认为市场可能无法充分认识到公司最大产品Xyrem的规模和耐用性......虽然我们模型的成本部分反映了持续的研发承诺,但它并没有给予回报。投资,这可能是保守的... JAZZ拥有强大的资产负债表,并继续寻找可以成为高增长的机会,

  在与Dollar Tree管理层会面后,Telsey表示会议明确了折扣零售商改善业绩的计划。

  将DLTR升级至市场表现优于大市评级:从4Q18开始,我们对Dollar Tree积极的家庭美元复兴方法以及核心Dollar Tree的持续稳固执行更具建设性,但希望更清晰地了解潜在改善之路......我们与Dollar Tree管理层的会面使我们对公司的计划有了更高的知名度和信心,这就是为什么我们要升级股票......我们认为,在经历了大量投资后,Dollar Tree应该会看到2009年下半年的盈利增长。其转型 - 家庭美元改造,重新整理,商店关闭,商店支持中心整合 - 随后2020年每股盈利增长14%-18%,2021年将保持两位数的增长势头......“

  瑞穗表示,快餐店运营商采用的激进的特许经营策略可能难以成功,特别是在国际市场。

  “愿景重点:温迪的发展斗争不是新闻......公司上个季度连续第二年修订了2020年指引,部分原因是国际发展速度慢于预期...... 11月,公司宣布在新的领导层(Abigail Pringle,前任首席开发官)的指导下,它将“重新评估其进入国际市场的方法”,这表明更传统的路线可能会发挥作用......“

  即使在公司接近转型的最后阶段时,股票面对新的顶线挑战的弹性也证明了资产轻量化的力度......展望未来,百胜的大部分价值创造了接下来的三年将由其特许经营商掌握,因此我们预计自由现金流将更加活跃于股票增长...我们的降级反映了我们的观点,即在一线增长的牛市情况完全在股票中......“

  摩根大通正在降低联邦快递的评级,主要是由于其负面盈利报告和持续的宏观经济担忧。

  “地面”转型的细节“应该在CY19中稍后公布,但如果管理层没有指导细分市场的利润率,我们预计不会公布新的计划将成为股票的催化剂......最后,虽然FDX屏幕有利于“价值”风格在商业周期复苏时表现优异,我们预计基本面阻力很可能会抵消我们之前研究中所强调的风格顺风......“

  “我们降级韩国到中性的,$ 190 PT(约1:1的上行/下行)...的19&20年每股盈利预测我们的微薄〜1%的减少反映了过去6个月减速,工业生产活动(下降220bps在美国)流入有机增长和收益......即使美国/全球指标放缓,我们预计未来12-24个月也不会出现经济衰退,我们认为韩国将超过基本的IP增长,因为它对大多数人来说都是如此过去15年在我们看来,它的标准倍数约为19倍,比标准普尔500指数高出约15%(符合其15年LT历史平均值,不包括09年和10年),这恰好反映了周期风险和韩国持续的竞争优势...... ”

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